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剛剛過去的3月，A股市場最吸引投資者目光的上市公司非萬興科技()莫屬。截至3月31日收盤，萬興科技當(dāng)月累計漲幅高達%，16個交易日中收獲11個漲停板，其中更是有9連板的驚人記錄。
從業(yè)績快報來看，萬興科技2017年營業(yè)總收入萬元，同比增長%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(下稱凈利潤)約萬元，同比增長%——并無“過人之處”，市場分析人士認為，其暴漲背后的真正驅(qū)動力源于“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。
可以說，繼物聯(lián)網(wǎng)和智能制造之后，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”成為市場關(guān)注的又一個熱詞。
一位受邀參與券商工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)電話會議的工信部專家表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是新一代信息技術(shù)與制造業(yè)融合的新產(chǎn)物，既要滿足工業(yè)智能化的需求，建設(shè)具備低時延、可靠程度高、覆蓋范圍廣等特點的關(guān)鍵性網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，同時提供將新能源技術(shù)與先進制造業(yè)深度融合所形成的新興業(yè)態(tài)與應(yīng)用模式。
這位專家對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)包含的網(wǎng)絡(luò)、平臺以及安全三個體系的解讀如下：
一方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)體系是指把連接對象從人延伸到工業(yè)全系統(tǒng)、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價值鏈，基于這樣的連接來實現(xiàn)包括人、物、企業(yè)在內(nèi)的一系列生產(chǎn)要素，與工業(yè)系統(tǒng)中的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等等這些環(huán)節(jié)進行深度互聯(lián)。在這個過程中，構(gòu)建具備定位和信息查詢的標(biāo)識解決體系來為工業(yè)系統(tǒng)的運營管理奠定基礎(chǔ)。
另一方面，平臺體系作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，主要用以實現(xiàn)海量數(shù)據(jù)的匯聚與建模分析，并以此為基礎(chǔ)，利用已有的知識與經(jīng)驗針對掌握的全要素進行最優(yōu)資源配置，以達到提供軟件化和模塊化服務(wù)的目的。
除此之外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還需具備安全體系，對整個系統(tǒng)、設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)、控制、應(yīng)用以及數(shù)據(jù)等多方面進行保障，化解安全風(fēng)險。
安信證券報告指出，傳統(tǒng)制造業(yè)正在面臨人力成本日益升高、盈利難度愈發(fā)提升的難題，通過智能制造，可以顯著提升企業(yè)盈利能力，而將工業(yè)制造與信息化進行互聯(lián)是最終實現(xiàn)智能制造的必由之路。
某第三方研究機構(gòu)表示，中國此前已經(jīng)經(jīng)歷過一輪制造效率的提升周期，即機器自動化替代人工的過程，這個過程的持續(xù)時間較長，而且從現(xiàn)階段來看存在較大的改善空間——如何對智能設(shè)備運營數(shù)據(jù)進行智能化分析并提前預(yù)警，以防止智能設(shè)備突發(fā)性中斷工作而導(dǎo)致?lián)p失。通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，大概率能夠?qū)崿F(xiàn)更有效率的管理協(xié)調(diào)各種工業(yè)活動。
此前新財富白金分析師趙曉光在回顧其10年研究的7萬字長文中也表達了類似觀點。“物聯(lián)網(wǎng)的后續(xù)啟動，應(yīng)該率先從工業(yè)4.0開始。我堅信工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)將實現(xiàn)制造業(yè)效率的大幅提升。過去，工業(yè)企業(yè)以制造工藝和控制良率勝出，而在未來，這無法成為核心競爭力。物聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)的結(jié)合，必定通過數(shù)據(jù)流實現(xiàn)，數(shù)據(jù)從哪里來，怎么處理，到哪里去，是核心分析體系。”盡管他當(dāng)時只是針對工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，但不難看出，作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)里面的重要組成部分，通過數(shù)據(jù)分析與工業(yè)相結(jié)合來提升效率實際上符合整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。
一位業(yè)內(nèi)資深人士指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將推動工業(yè)全要素、全環(huán)節(jié)進行全生命周期的深度互聯(lián)，構(gòu)建起數(shù)字驅(qū)動下的工業(yè)新生態(tài)，有望對未來的工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生全方位、深層次、革命性的影響，這也是全球諸多國家已經(jīng)搶先布局的原因;同時它也是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合的產(chǎn)物，有望推動制造體系實現(xiàn)更大范圍、更高效率、更加精準(zhǔn)的優(yōu)化配置。
從現(xiàn)階段情況來看，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)形成先行企業(yè)積極探索、產(chǎn)業(yè)協(xié)同緊密、政府推進，因勢利導(dǎo)的良好局面。
產(chǎn)業(yè)層面上，多方協(xié)同聯(lián)動的生態(tài)正在逐步形成。據(jù)券商電話會議邀請的嘉賓介紹，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)形成一個產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，成員數(shù)量達507家，而且制定了10項標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)了34個工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)測試床，無論是標(biāo)準(zhǔn)還是測試床，對于未來工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模化發(fā)展，在更多領(lǐng)域的擴展奠定了非常好的基礎(chǔ)。
同時據(jù)他所知，企業(yè)層面上，目前有很多的市場主體積極參與和探索，涉及網(wǎng)絡(luò)、平臺以及安全三大體系的自主產(chǎn)品和解決方案正在不斷涌現(xiàn)，目前能夠形成規(guī)模化商用的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量已超過30個。在航空航天、裝備制造、信息電子等多個行業(yè)的部署應(yīng)用正在加快，同時，除了家電、服裝、機械等已經(jīng)應(yīng)用成熟的領(lǐng)域之外，智能化生產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同、個性化定制等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新模式、新業(yè)態(tài)也逐漸開始向飛機、石化、鋼鐵、橡膠、工業(yè)物流等更廣泛的領(lǐng)域滲透。
目前，多家大型制造企業(yè)更是早早布局，謀求借助工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重塑核心競爭力。據(jù)界面新聞統(tǒng)計，現(xiàn)階段共有25家A股上市公司進行了相關(guān)布局，具體情況如下表所示：
從目前情況來看，上述公司主要包括四種類型。
01.裝備和自動化企業(yè)
第一類是裝備和自動化企業(yè)，他們是憑借工業(yè)設(shè)備與經(jīng)驗積累布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，如沈陽機床()、海得控制()、中恒電氣()、華中數(shù)控()、維宏股份()、黃河旋風(fēng)()、川儀股份()以及匯川技術(shù)()。
02.領(lǐng)先制造企業(yè)
第二類是領(lǐng)先制造企業(yè)，這類企業(yè)原先使用很多先進技術(shù)，使用工控最傳統(tǒng)的技術(shù)，來使他們自己優(yōu)化，但是下一步他們將尋求將數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為基于平臺的服務(wù)能力，對外開始提供工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，如徐工機械()和青島海爾()。
03.軟件企業(yè)
第三類是軟件企業(yè)，圍繞業(yè)務(wù)升級的需求，借助自己的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，從原來比較大的軟件系統(tǒng)和平臺進行擴展，實現(xiàn)能力拓展、服務(wù)更多客戶和獲取更多數(shù)據(jù)，如啟明信息()、漢得信息()、用友網(wǎng)絡(luò)()、寶信軟件()以及今天國際()。
04.信息技術(shù)企業(yè)
第四類是信息技術(shù)企業(yè)，它們發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，將現(xiàn)有的物聯(lián)網(wǎng)平臺、大數(shù)據(jù)平臺，向制造領(lǐng)域延伸，如高新興()、東方國信()、佳訊飛鴻()、宜通世紀(jì)()、東土科技()、光環(huán)新網(wǎng)()、劍橋科技()、綠盟科技()、天喻信息()以及衛(wèi)士通()。
業(yè)內(nèi)人士稱，中國現(xiàn)階段工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)仍然有三個急需解決的問題：在諸如工業(yè)傳感器、工業(yè)控制系統(tǒng)以及工業(yè)軟件等關(guān)鍵技術(shù)上的能力仍然薄弱，與國際標(biāo)準(zhǔn)仍存在一定差距;生態(tài)構(gòu)建能力不足，既缺乏具備綜合解決方案以及全領(lǐng)域覆蓋能力的龍頭企業(yè)，也缺少在特定細小領(lǐng)域能夠做到極致的隱形冠軍;保障能力還有所欠缺，除了安全方面有很多不足之處外，政策上的保障和支持還有待加強。
對于上述公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)情況以及對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的未來有何看法，界面新聞致電了上述多家公司。
衛(wèi)士通表示公司會繼續(xù)按照此前定向增發(fā)的募投計劃，針對工業(yè)控制系統(tǒng)以及物聯(lián)網(wǎng)系列的安全芯片進行投資，對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的前景公司非常看好，未來有合適的機會將加大對于這方面的投資。
佳訊飛鴻也表達了同樣觀點——公司目前與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊集中于云平臺和大數(shù)據(jù)板塊。通過工業(yè)云平臺以及大數(shù)據(jù)公司與全國的多數(shù)鐵路局實現(xiàn)了有效業(yè)務(wù)覆蓋，同時在國防相關(guān)業(yè)務(wù)方面，公司也有所斬獲。未來公司也會在與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)方面擇機加大投資。
徐工機械2016年12月12日晚間披露非公開發(fā)行預(yù)案，公司擬募資億元，主要用于高端裝備智能化制造項目、環(huán)境產(chǎn)業(yè)項目、工程機械升級及國際化項目、徐工機械工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化提升項目及增資徐工集團財務(wù)有限公司。盡管目前該定向增發(fā)尚未完成，但公司相關(guān)人員表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是公司未來重點投資方向，但對于具體的募投項目，該人員表示不方便透露，一切以公司披露的公告為準(zhǔn)。
青島海爾、今天國際以及沈陽機床三家公司同樣也對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的前景看好，不過不同于上述三家公司對自身工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)進行技術(shù)改善，它們更多選擇針對市場需求，進行業(yè)務(wù)開拓。
青島海爾自主創(chuàng)新的COSMOPlat作為全球唯一能與用戶端連接的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，目前已經(jīng)復(fù)制到12個行業(yè)、11個區(qū)域和20個國家，服務(wù)全球3萬多家企業(yè)。公司相關(guān)人員表示公司一直以來力求實現(xiàn)打通終端用戶的需求，做到用戶需求與機器設(shè)備、產(chǎn)品乃至零部件的無縫對接。他同時表示目前國內(nèi)許多中小企業(yè)存在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的需求，公司未來有望針對這些企業(yè)的各自需求提供服務(wù)，但他也坦言，盡管公司看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，但相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展仍需時間。
從事智慧物流的今天國際的相關(guān)人員表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)是公司未來重點發(fā)展部署的方向，從目前情況來看，公司智慧物流與相關(guān)企業(yè)具體實際相結(jié)合形成的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)類業(yè)務(wù)仍集中在煙草以及鋰電池領(lǐng)域，未來公司將尋求與冷鏈、汽車、電子以及家居行業(yè)的龍頭企業(yè)進行合作。
沈陽機床的工作人員表示公司目前拳頭產(chǎn)品i5智能機床本身就具有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基因，未來隨著控股股東的資產(chǎn)注入，公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將步入正軌，同時從公司發(fā)展戰(zhàn)略上來說，針對市場企業(yè)的特定需求，進行相關(guān)產(chǎn)品的定制也是公司目前的考慮之一。
除此之外，海得控制的相關(guān)工作人員則表示，公司很早之前就開始從事工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，持續(xù)至今，并未因為市場關(guān)注度高而突發(fā)性進入，公司不存在蹭熱點的行為。
對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)催生的投資機會，一位接觸過多位專業(yè)投資者的業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場上有兩派不同聲音：一派認為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為智能制造提供了關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施，為現(xiàn)代化工業(yè)的智能化發(fā)展提供了重要支撐，而且隨著國家層面陸續(xù)出臺多項利好政策，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大勢所趨必將帶來較大的投資機會;另一派則認為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)僅僅是工業(yè)4.0的延續(xù)，相關(guān)企業(yè)盈利能力的不足使其難逃題材炒作之嫌。
盡管市場存在較為強烈的分歧，但現(xiàn)階段來看，二級市場投資者對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是認可的。
自2月24日工信部發(fā)布《國家制造強國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)于設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組的通知》至3月31日為止，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊累計漲幅達到%，大幅跑贏同期上證指數(shù)、深證成指以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(漲幅分別為%、%和%)，上述25家公司的股價也僅有徐工機械以及青島海爾區(qū)間累計漲幅為負，海得控制以%的漲幅獨占鰲頭，另外還有5家公司的累計漲幅超過了30%。
不過從業(yè)績和估值角度來看，上述公司的情況只能說差強人意。
從已經(jīng)公布年報或年報業(yè)績預(yù)告的23家公司2017年業(yè)績情況來看，12家公司凈利潤同比增長率不足30%，半數(shù)公司凈利潤位于2億元以下，7家甚至不足1億元。而根據(jù)券商一致預(yù)測的2018年凈利潤情況來看，盡管18家公司中11家凈利潤同比增長率超過30%，但結(jié)合預(yù)測PE來看，13家公司超過30倍(其中9家超過35倍)，甚至還要超出當(dāng)前工業(yè)4.0板塊18年預(yù)測PE的中位數(shù)(倍)，估值角度來看，也并不便宜。
目前來看，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)幫助制造企業(yè)降低成本、提高效率已成為大勢所趨，不過考慮到目前剛剛起步，相關(guān)企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)大概率難以較快釋放業(yè)績，投資者仍需注意市場可能出現(xiàn)的炒作風(fēng)險。
（先進制造業(yè)）
